进出口企业巧用避险工具 防止汇率波动引结算损失
点击数：4808 发布时间：2012/8/14 10:05:23
2012年上半年全球各大经济体纷纷陷入经济滞胀困境，部分欧元区国家甚至进入衰退，全球各主要风险货币出现大幅下跌，市场风险规避情绪浓厚，避险资金则一路推高美元指数。近日美元指数逼近85关口，为2010年7月以来最高水平。与此相对应的是，欧元接连下挫，一度跌至2010年7月以来的新低。近日，记者就主要外币汇率走势和相关理财策略，采访了中国工商银行深圳市分行资金交易专家。
欧元汇率走低利好留学和出境游
目前欧元、美元、澳元汇率的走势引起很大关注。在欧洲债务危机持续与美国经济增长乏力情况下，欧元汇率接连下挫。
欧元的这波跌势是从5月份开始的，希腊债务危机事件是欧元下跌的直接导火索，再加上欧元区第三、第四大经济体意大利和西班牙债务恶化的推动，欧元兑人民币价格5月份单月下跌幅度就在4%左右，从今年前7个月来看，其最高跌幅已经超过9%，欧元下跌速度让人吃惊。中国工商银行深圳市分行资金交易专业人士高圳认为，不少准备8月以后去欧洲留学或旅游的市民将获得此番利率变化带来的优惠。
而相对于欧元汇率的持续走低，美元指数从5月份以来不断创出阶段性高位。这位资金交易专业人士分析认为，欧元区债务问题的严重恶化，中国经济增速超预期放缓，新兴市场国家的经济滞胀等都是推升美指快速上涨的“罪魁祸首”。“即便当前美国的经济复苏脚步依旧迟缓，但这并不影响投资者出于避险需求对美元进行追捧。”今年前7个月美元兑人民币的价格涨幅超过1.2%。
此外，市场对美联储在8月推出第三轮量化宽松政策QE3预期加温，导致部分非美货币逆势上扬。澳元兑人民币的价格走势与美元有些类似，在5月下旬进入一个上升通道，主要原因在于澳洲的自身经济在5月下旬逐步开始复苏，加之其出口贸易量逐步上升，国际矿石价格、石油价格的推波助澜，使得澳元的人民币购汇价格从5月低点的6.19一线快速上升至7月的6.68一线，短短两个月的上涨幅度就近8%。高圳告诉记者，澳元风险货币有望再获资金追捧，相关理财产品收益也有望提振。
个人应注意外币兑换时机
欧洲、美国、澳洲是中国留学的主要目的地，8月份又是出国高峰期，如何针对上述三种货币进行合理的投资理财，是不少家长们比较关注的话题。该专业人士的建议是，投资者在对上述三种外汇进行投资理财时，主要应注意三个重点，一是外币兑换的时机和费用成本，二是出国前外币的短期理财方式，三是留学阶段外汇的打理。
外币兑换的时机一旦把握好了，将省掉为数不小的一笔费用成本。先看欧元，近日欧元对人民币的汇率创下来10年来最低价格，短期来看，欧元下行空间不大，后市反弹可能性较大，此时购买欧元是一个不错的选择。美元方面，5月份以来，人民币兑美元汇率进入贬值通道，汇率从前期的6.3000附近一路上升到本年高点6.3900，短期来看，目前并不是一个购买美元的好时机。澳元方面，澳洲是一个依靠出口贸易支撑的国家，短期油价、矿石价格对澳元的走势影响较大，2012上半年，伴随全球经济经济不景气及中国经济放缓的影响，澳元对人民币汇率也在一个相对较低的位置，此时是一个相对不错的购买时机。
为了减少兑换成本，这位外汇交易专家建议，由于银行会收取一定的点差费用，这部分兑换成本大概在2‰-4‰不等，家长购买外币时最好选择一家合适的银行，可以有效降低这部分费用。
就出国前外币的短期理财方式，高圳建议，家长兑换外币后，在进行实际使用前会有一个短时间的投资窗口，从目前投资渠道和市场环境来看，在境外股票、贵金属走势不是特别理想的背景下，选择银行短期限的外币理财是一个不错的选择，风险低，收益稳。
而到了留学阶段，外汇的打理也要讲究方式方法。出国留学金融是一个系统工程，涉及出国前后各个阶段，包括留学筹集资金、存放资金、携带资金的每个步骤。这位专业人士建议，掌握一些化繁为简的办法，可让出国求学之路更便捷，还可巧用留学预备资金进行理财，让手头资金保值增值。一些银行的留学专属金融产品，专门为广大留学生和家长提供全套金融服务，产品服务涵盖了留学贷款、外汇买卖、跨境汇款、速汇金、旅行支票、账户托管、境外医疗保险、紧急咨询等，既为客户节约了成本，又提升了收益。
进出口企业最好进行远期汇率锁定
据业内人士分析，今年下半年国际金融市场波动将继续加剧，进出口企业最好通过汇率管理工具进行远期汇率锁定，尤其是对欧元等波动率较大货币的收支结算必须要进行避险操作，防止由于汇率波动造成结算损失。深圳有不少外贸企业，在目前汇率情况下，有必要选择合适的外汇避险工具进行操作。
高圳告诉记者，目前企业主要使用的外汇避险工具有远期结售汇、人民币外汇掉期、人民币外汇期权等几种。他认为，不同的避险工具有其自身不同的产品特点，企业在选择避险工具时企业主要需要考虑以下几点：企业要对自身的外币收支情况进行梳理，然后根据企业外币收支的币种、金额、收付汇时间选择使用哪种避险工具；了解各种避险工具的特点，根据企业的风险偏好进行选择，例如，对衍生工具不太熟悉且风险要求极高的客户可考虑采用远期结售汇业务进行汇率风险规避；对衍生工具有一定了解，对市场也有一定分析能力的客户可考虑采用人民币外汇期权，在规避风险的同时得到获取额外收益的机会；最后，选择一家有丰富外汇避险产品及强大市场实力的商业银行作为合作伙伴可为企业提供更专业的外汇避险服务。选择银行专门为进出口企业制定的金融产品也是一个不错的选择，不但可以规避汇率风险，而且可以降低企业运营成本。
[来源:南方日报]
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